Economie gestion d’entreprise

Ce document porte sur l'économie de gestion d’entreprise et présente une série d’exercices corrigés. Ces exercices évaluent la capacité à analyser un bilan comptable, à enregistrer des opérations comptables, à calculer des soldes financiers essentiels tels que le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette, ainsi qu’à interpréter ces résultats pour évaluer la santé financière d’une entreprise.

Exercice n° 1

Il s'agit d'analyser la structure du bilan de la société X au 31/12/N, en détaillant les actifs, les capitaux propres et les passifs, puis de calculer les valeurs nettes des immobilisations et des stocks.

Le bilan présente les actifs non courants et courants, ainsi que les capitaux propres et passifs. Les immobilisations incorporelles comprennent le fonds de commerce et les concessions et brevets pour un total brut de 380. Les amortissements sont de 80, ce qui donne une valeur nette de 300.

Les immobilisations corporelles sont détaillées ainsi :

• Matériel de transport : brut 2000, amortissement 580, net 1420
• Avances et acomptes : brut 1100, amortissement 0, net 1100
• Installations techniques, matériels et outillages : brut 10600, amortissement 2340, net 8260
• Terrains : brut 3700, amortissement 0, net 3700
• Constructions : brut 18700, amortissement 1220, net 17480

Le total des immobilisations corporelles nettes est donc 31960.

Les immobilisations financières ont un brut de 4730, sans amortissement ni provision, donc net 4730.

Les stocks sont composés de marchandises (1000 brut), matières premières (14000 brut, provisions 100), produits finis (2110 brut), total brut 17110, provisions 100, net 17010.

Les autres actifs courants et placements financiers sont respectivement 3340 et 12660.

Le total des actifs s’élève à 107560.

Du côté des capitaux propres et passifs, on trouve :

• Capitaux propres : 38850
• Passifs non courants : 4730
• Passifs courants : 61780 (dont fournisseurs 26270, État 3340, autres passifs 12660, concours bancaires 9430)

Le total capitaux propres et passifs est également 107560, ce qui équilibre le bilan.

Conclusion : Le bilan est équilibré, avec une bonne ventilation des immobilisations et des stocks, et des capitaux propres couvrant une part importante des actifs.

Exercice n° 2

Il s'agit d'enregistrer les opérations effectuées le 01/01/04 et de présenter le grand livre ainsi que le bilan de constitution.

Les opérations enregistrées sont :

• Caisse : 1500
• Banque : 4000
• Capital : 5500

Le grand livre montre :

• Capital : crédit 5500
• Banque : débit 4000
• Caisse : débit 1500

Le bilan de constitution présente :

• Actifs non courants : 0
• Actifs courants : Banque 4000, Caisse 1500, total 5500
• Capitaux propres : Capital 5500
• Passifs non courants et courants : 0

Des écritures comptables supplémentaires concernent l'achat de mobilier de bureau (500), matériel informatique (1500) et matériel de transport (500) financés par banque, caisse et fournisseurs d’immobilisation.

Les comptes sont mis à jour en conséquence, avec des débits et crédits équilibrés.

Conclusion : Les opérations sont correctement enregistrées, le grand livre est équilibré, et le bilan reflète la situation initiale de l’entreprise.

Exercice n° 3

Il s'agit d'analyser un nouveau bilan fonctionnel, de calculer les fonds de roulement, les besoins en fonds de roulement et la trésorerie nette, puis d'interpréter ces résultats.

Le bilan fonctionnel présente :

• Capitaux propres : 75
• Passifs non courants : 50
• Passifs courants d’exploitation : 40
• Passifs courants hors exploitation : 15
• Total capitaux propres et passifs : 180

La fonction investissement (actifs non courants) est ANC = 75.

La fonction financement (capitaux permanents) est 115.

La fonction exploitation (actifs courants) est calculée :

Actifs courants = Passifs courants + (capitaux permanents – actifs non courants) = 65 + (115 – 75) = 105.

Calcul du fonds de roulement (FR) :

FR (haut du bilan) = capitaux permanents – actifs non courants = (80 + 35) – 75 = 40 > 0

FR (bas du bilan) = actifs courants – passifs courants = (50 + 40 + 15) – (35 + 25 + 5) = 40 > 0

Le fonds de roulement est positif, ce qui signifie que l’équilibre financier minimum est respecté : les actifs immobilisés sont financés par des capitaux permanents, et l’excédent finance une partie des actifs courants.

Calcul du besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) :

BFRE = actifs courants d’exploitation – passifs courants d’exploitation = 50 – 35 = 15

Calcul du besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) :

BFRHE = actifs courants hors exploitation – passifs courants hors exploitation = 40 – 25 = 15

Besoin en fonds de roulement global :

BFR = BFRE + BFRHE = 15 + 15 = 30

Calcul de la trésorerie nette :

TN = liquidités et équivalents de liquidités – concours bancaires = 15 – 5 = 10

Vérification de l’équilibre financier :

TN = FR – BFR = 40 – 30 = 10

Interprétation : Le fonds de roulement est supérieur au besoin en fonds de roulement, ce qui permet à l’entreprise de dégager une trésorerie nette positive de 10. L’entreprise semble gérer convenablement sa trésorerie et est liquide.

Exercice n° 4

Il s'agit d'analyser un bilan complet d'une société, de calculer les fonds de roulement, les besoins en fonds de roulement, la trésorerie nette, puis d'interpréter ces résultats et d'effectuer une analyse par ratios.

Le bilan présente :

• Actifs immobilisés : 270 000
• Actifs courants d’exploitation : 60 000
• Actifs courants hors exploitation : 20 000
• Liquidités et équivalents de liquidité : 65 000
• Total actif : 415 000

Capitaux propres et passifs :

• Capitaux propres : 110 000
• Passifs non courants : 175 000
• Passifs courants d’exploitation : 78 500
• Passifs courants hors exploitation : 21 500
• Concours bancaires : 30 000
• Total passif : 415 000

Calcul des fonctions :

• Investissement (ANC) = 270 000
• Financement (capitaux permanents) = capitaux propres + passifs non courants = 110 000 + 175 000 = 285 000
• Exploitation (actifs courants) = passifs courants + (capitaux permanents – actifs non courants) = (78 500 + 21 500 + 30 000) + (285 000 – 270 000) = 145 000

Calcul du fonds de roulement :

FR (haut du bilan) = capitaux permanents – actifs non courants = 285 000 – 270 000 = 15 000 > 0

FR (bas du bilan) = actifs courants – passifs courants = (60 000 + 20 000 + 65 000) – (78 500 + 21 500 + 30 000) = 15 000 > 0

Calcul du besoin en fonds de roulement d’exploitation :

BFRE = actifs courants d’exploitation – passifs courants d’exploitation = 60 000 – 78 500 = -18 500 < 0

Calcul du besoin en fonds de roulement hors exploitation :

BFRHE = actifs courants hors exploitation – passifs courants hors exploitation = 20 000 – 21 500 = -1 500 < 0

Besoin en fonds de roulement global :

BFR = BFRE + BFRHE = -18 500 – 1 500 = -20 000 < 0

Calcul de la trésorerie nette :

TN = liquidités et équivalents de liquidité – concours bancaires = 65 000 – 30 000 = 35 000

Vérification de l’équilibre financier :

TN = FR – BFR = 15 000 – (-20 000) = 35 000 > 0

Interprétation : Le fonds de roulement est positif, ce qui traduit le respect de l’équilibre financier minimum. Les capitaux permanents financent la totalité des actifs immobilisés et une partie des actifs courants. Le besoin en fonds de roulement est négatif, ce qui signifie que l’entreprise dispose de moyens suffisants pour financer ses besoins d’exploitation. La trésorerie est positive mais abondante, ce qui peut indiquer une mauvaise gestion de la liquidité, car des ressources financières oisives pourraient être mieux utilisées.

Analyse par ratios :

• R1 = 1,11 < 2 : ratio de liquidité générale. Il est supérieur à 1 (FR > 0) mais inférieur à 2, ce qui signifie que les actifs courants dépassent à peine les passifs courants. L’entreprise ne dispose pas d’une marge de sécurité importante et pourrait rencontrer des difficultés à court terme.
• R2 = 1,36 : ratio de solvabilité générale. Il traduit une capacité d’endettement modérée, indiquant un degré d’endettement assez important.
• R3 = 1,59 : ratio d’autonomie financière. Les passifs non courants dépassent largement les fonds propres, ce qui implique une forte dépendance aux tiers, notamment aux banques.

Conclusion : L’entreprise présente une forte dépendance financière, ce qui peut limiter son autonomie dans la gestion et la prise de décisions.

Méthode

Ce type d’exercice récompense la rigueur dans l’analyse comptable et financière, la maîtrise des notions de bilan fonctionnel, ainsi que la capacité à calculer et interpréter les soldes financiers essentiels : fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, trésorerie nette. Il est important de respecter les conventions et définitions propres au document, notamment dans le calcul des capitaux permanents et des actifs non courants.

Les erreurs fréquentes sanctionnées sont :

• Confusion entre les postes du bilan comptable et fonctionnel.
• Omissions dans le calcul des amortissements ou provisions, conduisant à des valeurs nettes erronées.
• Erreur dans le calcul des soldes financiers, notamment en ne distinguant pas correctement les actifs et passifs courants d’exploitation et hors exploitation.
• Manque d’interprétation des résultats, ou interprétations erronées des ratios financiers.

Enfin, la présentation claire des calculs intermédiaires et la justification des interprétations sont indispensables pour démontrer la compréhension des mécanismes financiers de l’entreprise.