SERIE D’APPLICATION N° 1 : LE BILAN ET L’EQUILIBRE FINANCIER DE L’ENTREPRISE

Exercice I

Exercice I - Question 1 : Complétion du bilan de l'entreprise ACQUAFRESH

Pour établir le bilan, nous devons d'abord classer chaque élément fourni dans la bonne catégorie (Actif ou Passif/Capitaux Propres) et déterminer les totaux intermédiaires. L'Annexe 1 nous donne également des indications précieuses : le capital social est de 700 000 et les liquidités sont de 100 000.

Classement et évaluation des Actifs :

• Immobilisations incorporelles : Licence de franchise (266 000) + Logiciel (100 000) = 366 000
• Immobilisations corporelles : Camions de transport (50 000) + Ordinateurs (5 000) + Chariots élévateurs (60 000) + Dépôt pour le stockage (390 000) + Equipements de bureau (25 000) = 530 000
• Immobilisations financières : Titres de participation (36 000)
• Total Actifs Non Courants = 366 000 + 530 000 + 36 000 = 932 000 (Ce montant correspond bien à celui pré-rempli dans l'Annexe 1).
• Stocks : Stock de parfum et d'eau de toilette = 570 000
• Créances : Créances clients = 200 000
• Liquidités : L'Annexe 1 indique explicitement 100 000.
• Total Actifs Courants = 570 000 + 200 000 + 100 000 = 870 000
• TOTAL ACTIFS = 932 000 + 870 000 = 1 802 000

Classement et évaluation des Capitaux Propres et Passifs :

• Capitaux Propres : Capital social (700 000, donné dans l'annexe) + Réserves (300 000). Il nous manque le Résultat de l'exercice.
• Passifs Non Courants : Emprunt bancaire à rembourser en bloc après 5 ans = 150 000
• Passifs Courants (Dettes) :
  • Dettes fournisseurs = 320 000
  • Dettes fiscales et sociales : Impôts dus (36 000) + Quote-part des cotisations sociales (72 000) = 108 000
  • Total Passifs Courants = 320 000 + 108 000 = 428 000
• Total Passifs = 150 000 + 428 000 = 578 000

Détermination du Résultat de l'exercice : L'équation fondamentale du bilan est : Total Actifs = Total Capitaux Propres + Total Passifs. 1 802 000 = (Capital 700 000 + Réserves 300 000 + Résultat) + 578 000 1 802 000 = 1 578 000 + Résultat Résultat = 1 802 000 - 1 578 000 = 224 000 (Il s'agit d'un bénéfice).

Bilan complété :

ACTIF	2018	CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	2018
ACTIFS NON COURANTS		CAPITAUX PROPRES
Immobilisations incorporelles	366 000	Capital social	700 000
Immobilisations corporelles	530 000	Réserves	300 000
Immobilisations financières	36 000	Résultat de l'exercice	224 000
TOTAL ACTIFS NON COURANTS	932 000	TOTAL CAPITAUX PROPRES	1 224 000
ACTIFS COURANTS		PASSIFS
Stocks	570 000	PASSIFS NON COURANTS
Créances clients	200 000	Emprunts bancaires	150 000
Liquidités	100 000	TOTAL PASSIFS NON COURANTS	150 000
TOTAL ACTIFS COURANTS	870 000	PASSIFS COURANTS
		Dettes fournisseurs	320 000
		Dettes fiscales et sociales	108 000
		TOTAL PASSIFS COURANTS	428 000
		TOTAL PASSIFS	578 000
TOTAL ACTIFS	1 802 000	TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	1 802 000

Exercice I - Question 2 : Calcul des indicateurs de l'équilibre financier

1. Le Fonds de Roulement (FR) : Il se calcule par la différence entre les ressources stables (Capitaux propres + Passifs non courants) et les emplois stables (Actifs non courants). FR = (1 224 000 + 150 000) - 932 000 FR = 1 374 000 - 932 000 = 442 000 DINARS.

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) : Il correspond au décalage de trésorerie lié à l'activité courante : Actifs courants (hors liquidités) - Passifs courants (hors trésorerie passive). BFR = (Stocks + Créances) - (Dettes fournisseurs + Dettes fiscales et sociales) BFR = (570 000 + 200 000) - (320 000 + 108 000) BFR = 770 000 - 428 000 = 342 000 DINARS.

La Trésorerie Nette (TN) : Elle peut se calculer de deux manières pour vérifier l'exactitude :

• Par le haut du bilan : TN = FR - BFR = 442 000 - 342 000 = 100 000 DINARS.
• Par le bas du bilan : TN = Trésorerie Actif (Liquidités) - Trésorerie Passif (découverts) = 100 000 - 0 = 100 000 DINARS.

Exercice I - Question 3 : Analyse de la situation financière

Équilibre financier : Le Fonds de Roulement est positif (442 000), ce qui signifie que les ressources durables couvrent entièrement les investissements (Actifs non courants), et dégagent un excédent pour financer le cycle d'exploitation. Le BFR est également positif (342 000), ce qui est tout à fait normal pour une entreprise commerciale (qui doit stocker des marchandises et accorder des délais de paiement à ses clients). L'équilibre financier est très sain puisque le FR est supérieur au BFR, ce qui permet à l'entreprise de dégager une Trésorerie Nette positive et confortable de 100 000 DINARS.

Endettement : Le total des dettes (Passifs) s'élève à 578 000 par rapport à un total bilan de 1 802 000, soit un taux d'endettement global d'environ 32 %. De plus, l'indépendance financière (Capitaux Propres / Total Passifs) est forte (1 224 000 / 578 000 = 2,11). L'entreprise est très peu endettée et possède une excellente autonomie financière.

Exercice II

Exercice II - Question 1 : Établissement du bilan de l'entreprise PAPETERIE

Nous devons regrouper les postes et déterminer le résultat de l'exercice, comme pour le premier exercice.

1. Calcul de l'Actif :

• Immobilisations incorporelles : Fond commercial (130 000) + Logiciel pour gérer la clientèle (22 000) = 152 000
• Immobilisations corporelles : Matériel de transport (55 350) + Equipements de bureau (40 220) = 95 570
• Immobilisations financières : Prêts à MLT pour les salariés (45 000)
• Total Actifs Non Courants = 152 000 + 95 570 + 45 000 = 292 570
• Stocks : Stock de marchandises = 22 360
• Créances : Créances Clients = 38 000
• Trésorerie Actif : Banque (15 000) + Caisse (5 000) = 20 000
• Total Actifs Courants = 22 360 + 38 000 + 20 000 = 80 360
• TOTAL ACTIF = 292 570 + 80 360 = 372 930

2. Calcul des Capitaux Propres et Passifs (avant Résultat) :

• Capitaux Propres : Capital social (230 000) + Réserves (10 000) = 240 000
• Passifs Non Courants : Emprunt à MLT = 50 000
• Passifs Courants : Dettes Fournisseurs (50 000) + Dettes sociales (15 000) + Découverts bancaires (21 000) = 86 000
• Total Passifs = 50 000 + 86 000 = 136 000

3. Déduction du résultat : Total Actif (372 930) = Capitaux propres hors résultat (240 000) + Résultat + Total Passifs (136 000) Résultat = 372 930 - 376 000 = - 3 070. Il s'agit donc d'une perte (résultat déficitaire).

Bilan au 31/12/2018 :

ACTIF	Valeur	CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	Valeur
ACTIFS NON COURANTS		CAPITAUX PROPRES
Immobilisations incorporelles	152 000	Capital social	230 000
Immobilisations corporelles	95 570	Réserves	10 000
Immobilisations financières	45 000	Résultat de l'exercice	(3 070)
TOTAL ACTIFS NON COURANTS	292 570	TOTAL CAPITAUX PROPRES	236 930
ACTIFS COURANTS		PASSIFS
Stocks	22 360	PASSIFS NON COURANTS
Créances clients	38 000	Emprunt à MLT	50 000
Liquidités	20 000	TOTAL PASSIFS NON COURANTS	50 000
TOTAL ACTIFS COURANTS	80 360	PASSIFS COURANTS
		Dettes Fournisseurs	50 000
		Dettes sociales	15 000
		Concours bancaires (Découverts)	21 000
		TOTAL PASSIFS COURANTS	86 000
		TOTAL PASSIFS	136 000
TOTAL ACTIFS	372 930	TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	372 930

Exercice II - Question 2 : Analyse de la situation financière de l'entreprise et son endettement

Pour analyser la situation, calculons les indicateurs de base :

• FR = (Capitaux Propres 236 930 + Dettes MLT 50 000) - Actifs NC 292 570 = 286 930 - 292 570 = - 5 640.
• BFR = (Stocks 22 360 + Créances 38 000) - (Fournisseurs 50 000 + Dettes sociales 15 000) = 60 360 - 65 000 = - 4 640.
• Trésorerie Nette = FR - BFR = - 5 640 - (- 4 640) = - 1 000 (ce que l'on vérifie avec Trésorerie Actif 20 000 - Découverts 21 000 = - 1 000).

Analyse : La structure financière de la PAPETERIE est déséquilibrée. Le Fonds de Roulement est négatif, ce qui indique que l'entreprise finance une partie de ses immobilisations (investissements de long terme) avec des dettes de court terme, ce qui est risqué. Heureusement, son cycle d'exploitation génère une ressource (BFR négatif, ce qui signifie que le crédit fournisseurs couvre largement les stocks et les créances clients). Cependant, cette ressource est insuffisante pour compenser le déficit du FR, laissant l'entreprise dans une situation de trésorerie nette négative (- 1 000) et la forçant à utiliser des découverts bancaires. L'endettement global reste gérable mais l'entreprise est en perte et présente une faiblesse structurelle.

Exercice III

Exercice III - Question 1 : Explication des modifications au bilan

Chaque opération modifie le patrimoine (bilan) en respectant le principe de la partie double (Actif = Passif + CP).

1- Achat par virement bancaire d'une voiture pour 25 000 DT.

• Le poste Matériel de transport (Actif corporel) augmente de 25 000 DT.
• Le poste Banque (Actif courant - Liquidités) diminue de 25 000 DT.

2- Vente au comptant d'un stock de crèmes bientôt périmé dont la valeur s'élève à 45 000 DT. Le client paye 30 500 DT en espèces.

• Le poste Stock (Actif courant) diminue de sa valeur comptable, soit 45 000 DT.
• Le poste Caisse (Actif courant) augmente de 30 500 DT (somme reçue).
• La différence de 14 500 DT (45 000 - 30 500) représente une perte sur la vente. Cette perte vient diminuer le Résultat de l'exercice dans les Capitaux Propres.

3- Achat d'un stock d'eau de toilette d'une valeur de 30 000 DT dont les 1/3 sont encore non payés.

• Le poste Stock (Actif courant) augmente de 30 000 DT.
• Le 1/3 non payé (10 000 DT) vient augmenter le poste Dettes Fournisseurs (Passif courant).
• Les 2/3 payés (20 000 DT) diminuent la trésorerie. Si l'on utilise le compte Banque, le solde actuel de la banque (qui était de 40 000, et a déjà subi une baisse de 25 000 lors de l'opération 1) passerait à 40 000 - 25 000 - 20 000 = - 5 000.
• Note technique importante : Un compte banque négatif ne s'inscrit pas en négatif à l'Actif, il devient une dette à court terme (Passif). La Banque tombera donc à zéro (0) et les 5 000 DT de découvert viendront s'ajouter aux Concours bancaires au Passif.

Exercice III - Question 2 : Bilan enregistré de l'entreprise NATURALISTE au Janvier 2018

Appliquons les opérations sur la colonne "Janvier 2018" :

• Matériel de transport : 300 000 + 25 000 = 325 000
• Stock : 200 000 - 45 000 + 30 000 = 185 000
• Banque : 40 000 - 25 000 - 20 000 = découvert de 5 000 (Le solde à l'actif devient 0).
• Caisse : 15 500 + 30 500 = 46 000
• Résultat de l'exercice : 44 000 - 14 500 = 29 500
• Dettes Fournisseurs : 43 000 + 10 000 = 53 000
• Concours bancaires : 60 000 + 5 000 (le découvert issu de l'opération 3) = 65 000

ACTIFS	31/12/2017	Janvier 2018	CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	31/12/2017	Janvier 2018
Actifs non courants			Capitaux propres
Immobilisations incorporelles			Capital social	900 000	900 000
- Fond commercial	130 000	130 000	Réserves	50 000	50 000
- Logiciel	20 000	20 000	Résultat de l'exercice	44 000	29 500
Total Immo Incorp	150 000	150 000	Total capitaux propres	994 000	979 500
Immobilisations corporelles
- Constructions	416 000	416 000	Passifs
- Matériel industriel	20 000	20 000	Passifs non courant
- Matériel de transport	300 000	325 000	Emprunt MLT	300 000	300 000
Total Immo Corp	736 000	761 000
Immobilisations financières			Passifs courants
- Titres de participation	35 000	35 000	Dettes Fournisseurs	43 000	53 000
Total Actifs non courants	921 000	946 000	Concours bancaires	60 000	65 000
			Total passifs courants	103 000	118 000
Actifs courants
Stock	200 000	185 000	Total Passifs	403 000	418 000
Créances clients	220 500	220 500
Liquidités
- Banque	40 000	0
- caisse	15 500	46 000
Total Actifs courants	476 000	451 500
TOTAL ACTIFS	1 397 000	1 397 500	TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	1 397 000	1 397 500

Méthode

Pour réussir ce type d'épreuve axée sur la construction et l'analyse de bilans :

1. Maîtrisez la structure du bilan : La première étape consiste toujours à savoir si un élément appartient à l'Actif (ce que l'entreprise possède) ou au Passif / Capitaux Propres (ce que l'entreprise doit). Séparez ensuite le "Non Courant" (stable, long terme) du "Courant" (cycle d'exploitation, court terme).
2. Trouvez l'inconnue du bilan : Les examinateurs omettent presque toujours une ligne clé pour vérifier votre compréhension de l'équilibre "Actif = Passif + Capitaux Propres". Le plus souvent, il s'agit du résultat de l'exercice. Si vous avez correctement classé toutes les lignes, la différence entre les deux colonnes est forcément ce montant manquant.
3. Analysez de manière mécanique : Ne vous fiez pas à l'intuition. Calculez systématiquement le FR (Fonds de Roulement), le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) et vérifiez la cohérence avec la Trésorerie Nette via la formule TN = FR - BFR et TN = Trésorerie Actif - Trésorerie Passif. Si les deux méthodes donnent le même chiffre, votre bilan est mathématiquement correct.
4. Gérez les basculements de compte : Lors d'opérations courantes (Exercice III), surveillez particulièrement les comptes de liquidités. Un compte bancaire à l'actif dont le solde devient négatif suite à une dépense ne peut pas rester inscrit sous forme de chiffre négatif : il bascule au passif dans les dettes financières à court terme (concours bancaires / découverts).